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　　编者按：时代机遇，全球抢筹蕴于产业脉动之中。电网当资源革命重塑全球动力格局，投资提速科技革命催生前所未有的基金生产力与商业模式，站在风云变幻的出海时代交汇点，我们屏息凝神，概念股五月色综合四月聆听每一次技术突破、全球抢筹每一项政策落地、电网每一声浪潮奔涌在产业经络中激起的投资提速脉搏。证券时报即日起推出《探微基金投资洞悉产业风云》栏目，基金携手深耕产业一线的出海基金经理，解析投资逻辑，概念股追踪格局演变，全球抢筹于时代浪潮中洞见未来。电网

　　当能源革命与算力革命同时到来，投资提速作为承载这一切的“大动脉”，全球电力网络正面临前所未有的机遇与挑战。

　　一方面，发达国家电网老化，国内电网投资落后于电源投资，全球电网将在未来几年迎来投资周期的十八在线观看免费播放电视剧第5集景气共振；另一方面，人工智能驱动的数据中心正以惊人的速度消耗电力，将能源瓶颈推至科技产业的面前。在双重驱动下，电网这一传统的基础设施，正从幕后走向台前，成为全球新一轮基建投资的核心。

　　全球电网投资景气共振

　　在中国，电网投资的宏伟蓝图已率先展开。1月15日，国家电网正式宣布，“十五五”时期固定资产投资总额将达4万亿元，较“十四五”时期增长40%，年均投资规模达8000亿元。紧随其后，南方电网于1月19日披露2026年固定资产投资安排1800亿元，连续5年创下新高，年均增速达9.5%。按此增速，未来5年南方电网预计总固定资产投资将在1万亿元左右。

　　朱雀基金专户投资部投资经理陈亚博认为，福利宝巨额投资的背后是能源基础设施改造的迫切需求以及高密度算力对电力供应的全新挑战，且电网侧相关的建设进度往往滞后于电源侧，为了跟上电源侧的发展，电网建设正在加速。

　　“如此大规模且高确定性的电网投资，主要是因为过去几年风光装机加速，新能源大规模并网对传统电网的稳定运行构成调整，国内以新能源为主的电源投资与电网投资周期错配，导致电网超负荷运行。”上海一位公募基金经理表示，过去，只能看清国网下一年的投资规划，再往后的都很难确定，股票定价时没法给未来收入估值；现在，国网明确指引了到2030年的投资体量，未来增长的确定性大幅提升。

　　放眼全球，在国内电网投资迈入新纪元的同时，“缺电潮”也正在掀起一场席卷全球的电网投资行动。2026年1月下旬，浙江风采网FCZTCCM冬季风暴席卷美国东部和南部，导致全美超过100万用户断电，而美国能源部发布的《资源充足性报告》显示，2013年至2023年间，美国停电次数增加了60%，停电时长也增长了近两倍，到2030年美国停电次数可能再增加100%。

　　一个直接原因是，以欧美为代表的发达经济体，正面临电网基础设施严重老化的问题。高盛研报数据显示，欧洲电网的平均服役年限高达50年，北美地区也达到了40年，陈旧的设备给电网的安全稳定运行埋下了巨大隐患，更新换代的刚性需求已迫在眉睫。欧盟在2025年12月发布的《欧洲电网一揽子计划》中，围绕电网基础设施升级发出了“能源高速公路”倡议，敲定8个跨境互联优先项目，计划撬动1.2万亿欧元的电网投资。

　　汇添富新能源精选基金经理刘昇认为，9.1免费版下载未来，不仅美国很可能因为人工智能（AI）大发展而缺电，且缺电可能从美国扩散至全球不同区域，全球缺电可能还会以不同区域、不同形式、不同程度的情况发生，从而推动全球电网迎来一轮较大、较长的景气周期。全球万亿电网设备寡头市场出现缺口，中国电网设备出海进入收获期，有望诞生世界级的电网设备公司，这是一个孕育百年成长股的高壁垒赛道。

　　算力革命开启第二成长曲线

　　“算力的尽头是电力。”——来自科技行业的这句箴言，精准地指出了AI算力革命背后无法回避的能源瓶颈。AI的蓬勃发展正以前所未有的方式重塑电力需求，为电网设备行业开启第二成长曲线。

　　陈亚博表示，随着AI新模型不断推陈出新，模型训练展现出了较大的电力需求。根据有关学者的研究测算，以OpenAI的13亿参数GPT-3XL模型为例，假设ChatGPT每年训练50次，年耗电量高达11.83亿千瓦时。

　　“这只是训练阶段，AI对电力的高消耗还体现在推理中，推理的长思考提升了Token消耗数量。长期来看，预计推理需求会存在进一步加大电力消耗的可能，AI驱动的搜索也将进一步加大电力的消耗。”陈亚博说。

　　需求的爆发已传导至供给侧。近期，有海外公司管理层表示，尽管市场对AI芯片的需求持续高涨，但公司当前面临的并非算力过剩，而是数据中心的供电和物理空间已接近极限，导致大量AI芯片只能滞留在库存中，无法通电运行。

　　华夏基金研究员黄宗贤举例，中国每年新增用电负荷大概80GW，全球则大概200GW，而AI相关的算力需求，仅英伟达、台积电的相关芯片全部通电就需要30GW—40GW的新增负荷，相当于在全球现有增量基础上增加了15%。

　　根据伍德麦肯兹统计，截至2025年10月，美国数据中心的规划容量达到了245GW，第三季度新增计划容量45GW，近两年来月度新增速度加快至435MW/月，预计到2030年美国电力需求会呈现每年2%—3%的增长。AI带来的电力需求、电网改造增强等，有望进一步推动发电和输电容量的规划和建设。

　　出海概念股获基金抢筹

　　面对国内外双重需求的刺激，嗅觉敏锐的公募基金等机构投资者已开始积极布局，抢筹电网设备产业链的核心资产。

　　据Wind数据统计，思源电气、特变电工、金盘科技、正泰电器、宏发股份等个股均在去年四季度获得了基金的明显加仓。比如，约160只基金增持了思源电气，高楠管理的永赢睿信新进并将该股列为第五大重仓股；特变电工则获得了约53只基金加仓，银华新能源新材料将其加仓至第八大重仓股；金盘科技也获得了景顺长城基金江山、博时基金肖瑞瑾、华安基金桑翔宇等多位知名基金经理的加仓，其中肖瑞瑾管理的博时创新精选将该股列为第二大重仓股。

　　上述个股大多是中国电网设备出海企业中的佼佼者。其中，思源电气向海外销售高压变电站设备，海外出口业务遍布100多个国家和地区，2025年上半年海外营收占比33.68%，同比增加超9个百分点；特变电工中标了沙特电力公司的超高压、高压变压器及电抗器本地化采购项目，订单总金额预计高达164亿元人民币；金盘科技在数据中心变压器领域优势明显，公司已扩大墨西哥工厂的产能，并在美国做好全线产品扩产准备，同时完成了波兰工厂的布局以覆盖欧洲市场。

　　“北美现在最缺的就是变压器，而且北美用的电网设备和国内没有本质区别，这也是我们能出口的基础。美国不需要特高压直流的换流阀（将交流电转直流电的设备），核心需求就是变压器和开关，而这两类设备我们都有技术和产能优势。”黄宗贤表示。

　　他认为，中国电网设备在传统领域比如变压器、开关等，技术和成本竞争力已经远超美国。过去20年，国家电网和国内企业一起研发，攻克了高压设备技术，电压等级远高于美国。同时，国内民企在技术上已经能覆盖美国的电压等级需求，出海速度远超预期，成为这次北美电荒的主要受益者。

　　“此外，源网荷储一体化的模式也有望成为数据中心绿色供电的解决方案之一。该模式整合电源侧（比如风、光等）、负荷侧（比如工业、数据中心等）、微电网及储能等多环节，既能增强能源安全与系统灵活性、提升新能源消纳能力、推动能源多元化，也能降低化石能源消耗与数据中心碳排放，同时减少对电网的依赖、保障用电需求。”陈亚博表示。

虎牙游戏特遣队即将上线 局长、上好佳、小潮带你端午出游厦门方特！

　　一年一度的端午佳节来啦！受疫情的原因，今年端午小伙伴们又要受禁锢了，为此虎牙派出超人气主播，联合同程旅行、滴滴出行、厦门方特乐园，带着虎牙直播间小伙伴们吃喝玩乐，足不出户感受“云游玩”，2天1夜的豪华盛宴你准备好了吗？

　　虎牙游戏特遣队是虎牙直播为了疫情期间端午假期出游成立的吃喝玩乐嘉宾团，由户外人气主播局长、王者荣耀国服第一橘右京上好佳、国服全能射手小潮、美女主播佟一、娜娜、周馨馨共同组成。端午节期间，主播们来到厦门方特，足不出户带你“云游玩”，第一视角体验城市主题乐园，360度无死角直播，即便是在家也能感受到逛游方特的快乐！

　　在2天1夜的豪华盛宴中，主播们将到同程旅行旗下的机场体验店-喜阅拾光，进行人气探店，更在厦门方特旅游景区主题乐园中嗨玩个够！吃什么、逛哪里、做什么，全程实时强互动。相较于传统的真人秀直播综艺，此次虎牙游戏特遣队由网友弹幕投票决定，云畅想，云旅行。所有粉丝们可以为主播指定旅游攻略以及出行路线，比真人秀还要真的直播节目，实时行动均由直播间的观众们来做决定。小伙伴们准备好做爱豆主播的导游了吗？

　　除了海盗船、逃出恐龙岛等设施项目、主播们会自行为大家带来泼水、划水等默契互动游戏，梦幻王国、水上乐园带你玩遍方特。据悉虎牙游戏特遣队还为大家准备了端午云游玩超值豪礼，更多精彩锁定虎牙直播虎牙游戏特遣队，端午云游玩邀你来嗨玩！

科技助力泉州企业跑出复工复产“加速度”

在石狮晨光化纤染织有限公司生产车间，一台台智能化纺纱机高速运转。

推动复工复产，科技创新是不可或缺的动力。智能制造、大数据分析、云端办公……一段时间以来，借助新技术的发展，一些创新应用助力我市企业跑出复工复产“加速度”。

一个系统随时随地跟踪生产数据

近日，在家当“云监工”的晋江市达胜纺织实业有限公司业务员钤伟娜，“拯救”了一笔价值100万元的订单。

原来，该笔订单原计划2月底就要出货，但疫情影响了生产进度。2月中旬在家的钤伟娜，通过系统查看订单的货期、生产情况和机台参数等，借助系统数据，她迅速增加调度了160台设备投入到该笔订单的生产当中。据介绍，该系统叫“水织机检测系统”，可通过在线采集产量、质量等相关数据，让一切生产环节可追溯，提高了生产信息反馈的实时性、准确性，让企业管理人员无论身处何方，都可以进行远程掌控。

“我们公司是分批复工的，业务员复工时间要比生产工人晚一点，而要协调多少员工、开多少机台，都需要准确的数据。”钤伟娜说，连日来，公司已陆续顺利发出几批货，得益于这套智能化系统，这笔订单最终保住了。

智能化生产提高生产效率近70%

走进位于石狮的晨光化纤染织有限公司生产车间，一台台智能化纺纱机高速运转，一缕缕彩色纱线旋转舞动。形成鲜明对比的是，整个车间仅有若干名工人负责设备的巡视。“一名工人可操作四台机器，大大降低了人力成本。”该企业相关负责人告诉记者，去年晨光采购的十余台高速精密纺纱机已逐渐替换传统的纺纱机，今年复工复产后，这些智能化设备不仅解决了用工难题，而且还大大提升了生产效率和产品质量。

在兴业科技的皮坯车间，两台恒温恒湿烘箱能同时对1500张牛皮进行除湿干燥，整个作业时间仅需24小时。“只需设定好电脑参数，烘箱内各个指标便会自动调节，现场留一名员工负责定时监控即可。”该企业皮坯车间经理曾文彪说，传统牛皮挂晾受天气影响较大，需要十几名员工一起至少3天才能完成，“智能化改造减少了作业工序，品质有了保证，交期也更准时，在人员缩减30%的情况下，生产效率反而提高了近70%。”

科技特派员送技术进“田间地头”

眼下正值春耕好时节，我市科技特派员纷纷深入田间地头，发挥技术优势和作用，助力春耕备耕工作。

在福建省国宇生物科技有限公司，省级科技特派员、华侨大学园艺系副教授刘建福在了解到疫情期间企业蝴蝶兰栽培基质的主要原料水草运输受阻，影响企业顺利复工复产等情况后，结合企业实际，提出了改良栽培基质的建议。“蝴蝶兰的栽培基质是水草和泥炭，我们通过筛选和实验后，将筛选后的泥炭进行配比，使基质的营养及整个生长环境得到比较好的改善，对蝴蝶兰的生长更有利。”刘建福说，通过在水草中加入泥炭作为新基质，不仅缓解了原材料紧缺难题，更降低了约15%的生产成本。（记者 王树帆 通讯员 许晓城 李荣鑫 文/图）